Pokušavajući da izvuče svog unuka Jamesa iz teške situacije, Geppetto mu poklanja svoju novu kreaciju - drvenu lutku po imenu Pinokio, za koju se ispostavi da je živa. U početku, ovaj neobičan dar postaje pravi prijatelj za dečaka, ali ubrzo se iza njegove naklonosti počinje kriti nešto jezivo.